Новости, читаем и коментируем.

Не получается настроить Квик для работы с нашим торговым роботом? Специально для вас, короткий, 8 минутный видео ролик.



Настройка терминала QUIK для работы с торговым роботом R9Dx from Dafgroup on Vimeo.

Торговля календарным спредом и спредом в стакане заявок.

В преддверии экспирации фьючерсов всё более актуальным становится одна из без рисковых арбитражных стратегий, календарный спред.
В нашем руководстве по настройке и использованию торгового робота R9Dx «Парный трейдинг», этой стратегии посвящено слишком мало места, поэтому восполним пробел и расскажем подробнее.
Глубоко не залезая в теорию, запомним, что в момент экспирации стоимость фьючерса должна сравняться с ценой базового актива. Значит, если у вас есть два фьючерса на один актив с разной датой начала обращения, но с одной датой экспирации, и они стоят не одинаково, то вы можете совершить арбитражную операцию, продать более дорогой контракт и купить дешёвый. А перед экспирацией, когда стоимость контрактов сравняется, вы закрываете сделку и получаете прибыль равную разнице между первоначальной ценой фьючерсов и текущими ценами. Т.к. правила математики не оспоримы, то эта операция одна из самых без рисковых. К сожалению, на нашем рынке сложно найти контракты с одной датой экспирации, поэтому торгуем переход с одного фьючерса на другой, например сейчас обращается два контракта, ближний 12.12 и дальний 3.13.
Так как у дальнего контракта существенно более низкая ликвидность то и цена его значительно отличается от базового актива в отличие от ближнего контракта, а значит можно этой разницей можно торговать. Конечно, в этом случае никто не обещает полной сходимости на дату экспирации, но при должном умении этот риск не сложно контролировать.
Теперь давайте рассмотрим подробнее, как ведётся позиция в зависимости от точки входа и выхода из позиции. Для начала определим начальный условия, спред считается как лонг минус шорт, Лонг это ближний фьючерс, Шорт дальний. Так как цена дальнего может быть как больше, так и меньше ближнего инструмента, то спред соответственно будет отрицательным или положительным числом. После входа в позицию спред, вслед за общим движением рынка, может расшириться или уменьшиться. Из-ходя из этого мы получим вот такие данные:



Внимательно изучив эту таблицу можно составить несложные правила получения прибыли и контроля убытков в любой позиции:
1. Заходить в позицию с отрицательным спредом следует в момент, когда статистически дальнейшее расширение спреда мало вероятно, если же спред расширился, то его можно выкупать, усредняя позицию.
2. Вход в позицию с положительным спредом должен осуществляться при его минимальных значениях.

С календарным спредом вроде всё понятно, далее рассмотрим торговлю спредом в стакане заявок мало ликвидного инструмента.
Если мы возьмём любой дальний фьючерс, то можем заметить от 20 до 100 пунктов разницы между бидом и аском, поэтому купив и продав контракт по лучшей цене, мы это разницу положим к себе в карман. А что бы в момент совершения сделки не получить убыток из-за движения цены против нас, мы хеджируем свою позицию противоположной по направлению сделкой более ликвидного ближнего фьючерса.
Например, исполняется наша лимитная заявка на покупку дальнего фьючерса РТС, мы тут же продаём ближний по маркету, далее выставляем на продажу лимитом дальний РТС и после исполнения заявки покупаем ближний контракт, зафиксировав, таким образом, прибыль от арбитражной операции.
Для принятия решения о входе в сделку, нужно рассчитать накладные расходы на операцию, это будет комиссия за покупку продажу двух контрактов и потери от сделки маркетом ближним контрактом, обычно это 1-2 шага цены. В нашем примере с фьючерсом РТС, это 8 рублей стандартная комиссия за сделки внутри дня(биржа+брокер) и 6 рублей потери на маркете итого 14 рублей. При стоимости пункта 0.629 минимально «интересный» спред стакане заявок дальнего контракта 30-40 пунктов. Не мало важным бонусом при совершении этих операций следует признать то, что биржа, при одновременной покупки и продаже ближнего и дальнего контрактов, берёт только одно, большее, ГО за два контракта, благодаря нас за создание ликвидности.
Конкретные настройки нашего робота для торговли по стратегии календарный спред можно найти в прилагаемых к дистрибутиву файлах.
 
Powered by Olark